涂防水丨“北科凯联盟”解散单飞，东方雨虹仍是那个“单核霸主”

2026年刚开场，防水圈先炸了个大瓜，北新防水、科顺股份、凯伦股份凑的“三巨头局”，彻底散了。

由这三家联手打造的北新新材料（锦州）有限公司，刚完成一轮大洗牌。

科顺和凯伦直接从股东名单里“消失”，北新防水持股比例从70%拉满到100%，实现独资掌控。

与此同时，该公司注册资本注册资本也从3亿砍到9000万，直接缩了7成。

这一连串操作下来，曾经被行业看好的“防水三巨头”供应链合作，算是彻底翻篇了。

当年为了挑战“防水一哥”东方雨虹凑的“北科凯联盟”，联手四年，终究还是各走各的。

有人直接调侃：这波操作，堪称防水界的“北约解散”！

NO.1

抵抗防水茅，桃园三结义

5年前，北新防水、科顺股份和凯伦股份为了抢夺防水市场，共同出资成立供应链公司，被视作防水行业首次真正的龙头联姻。

其中，北新防水出资2550万元，出资比例为51%；科顺股份出资1450万元，出资比例为29%；凯伦股份出资1000万元，出资比例为20%。

“防水搅局者”北新建材、“老二”科顺、“老四”凯伦，都觉得这是要联手“围剿”东方雨虹，撼动它霸主地位的大动作。

2024年12月13日，“北科凯供应链管理有限公司”正式注册成立，注册资本5000万元，法定代表人为时任北新防水副总经理丁尚华。

至此，三大巨头正式“合体”，想靠集中采购实现优势互补，把原材料品质提上去。

次月，三家又拉上中国建材旗下的天龙新材，共同注资3亿元成立北新新材料（锦州），主攻防水卷材核心原料，胎基布的生产与销售。

理想挺美好，现实却狠狠泼了冷水。联盟刚成立那会，2020年三家加起来营收也就115亿左右，而东方雨虹同期都快218亿了，差距快一倍了。

就算想靠集中采购提升话语权，市场格局也没被撬动。2021年东方雨虹市占率25.31%，这三家加起来才11.2%，连对手的一半都不到。

更核心的问题是“基因不合”，北新防水背靠央企，走的是稳字当头、重管控的路子；科顺和凯伦是民企，更在乎反应快、抓市场机会。联盟在战略和管理上的摩擦，慢慢就暴露出来了。

NO.2

市场变天，各寻出路

行业大环境变了，地产下行压得大家喘不过气，尤其是科顺和凯伦这两家。

最近几年，科顺股份的主业防水增长没了动力，业绩还掉了头往下走，曾经的百亿计划也泡汤了。

2020年到2024年，科顺营收分别是62.38亿、77.71亿、76.61亿、79.44亿、68.29亿，增长率从34.09%掉到24.57%，中间还出现过-1.42%、-14.04%的下滑。

2025年上半年更惨，营收32.20亿元，同比降了7.23%；归母净利润4695.52万元，直接腰斩，同比降了49.98%。

凯伦股份稍微好点，2025年前三季度营收18.18亿元，同比微增0.36%；归母净利润2641万元，同比暴涨182.15%，总算扭亏为盈了。

对比之下，北新防水算是三家里的“优等生”，2025年前三季度营收37.66亿元，同比增长5.24%，增速在三家里排第一。

而且北新还在不停“抄底”，刚花3.35亿受让唐山远大洪雨80%股权，又用4.18亿元对价完成拿下远大洪雨核心资产。

自从北新建材靠并购、整合闯进防水领域，北新防水短短几年就实现了逆袭，营收从2019年的2亿冲到2024年的46亿，直接挤进行业前三。

但就算是行业第二、三、四名，2025年前三季度三家加起来的营收，还是远不如东方雨虹一家。

东方雨虹2025年前三季度营收206.01亿元，虽然同比降了5.06%，净利润也下滑了，但规模和市场地位还是遥遥领先。

创始人李卫国年底还喊出“向80分冲刺，朝90分巅峰跃升”的目标，看得出来逆境里也没放弃。

身后还有三棵树防水在疯狂追赶。

2025年前三季度，三棵树防水卷材卖了7.15亿，防水涂料卖了9.07亿，加起来16.22亿，离凯伦股份就差2亿了。

压力这么大，三家继续合作的基础自然就越来越薄弱。

NO.3

散伙之后，各凭本事

北新防水此次全资控股并大幅减资，意味着合作平台实质解散。

这不只是股权上的“分手”，更是战略路线彻底“分道扬镳”，市场压力这么大，“抱团取暖”的日子实在过不下去了。

联盟的落幕，也把防水行业的竞争真相摆到了台面上：靠规模、品牌、渠道和资本堆出来的壁垒，想靠短期合作突破根本不现实。

东方雨虹靠多年铺的全国布局和品牌认知，就算行业低迷，“单极霸主”的地位还是没人能撼动。

现在行业集中度越来越高，预计2024年前四大企业的市占率已经快到50%了。

随着企业从打价格战转向拼价值，2026年行业利润有望回暖。未来的较量，拼的不再是外部联盟，而是自己的内生能力和精细化运营。

东方雨虹还是那座需要仰望的高山，而曾经的三巨头盟友，已经各自奔赴不同的战场了。