透视涂丨中国涂料产业“三国演义”，谁能笑到最后？

2025年的中国涂料行业，交出了一份让人琢磨的成绩单。

总产量3460.2万吨，同比下降7.1%，剔除疫情特殊年份，是近八年来产量降幅最大的一年；主营业务收入3881.5亿元，下滑3.9%。但利润总额却逆势增长了11.5%，达到292.5亿元。

“量减利增”这四个字背后，是一场深刻的结构性变化。行业正在从拼规模转向拼质量，从低端的价格战转向高附加值、环保型产品的较量。

而在这场变化中，一个延续了几十年的行业格局依然清晰：中国涂料市场从来就不是一个“大一统”的战场，而是三大流派各占山头、风格迥异的“三国演义”。

市场派

渠道为王，品牌驱动

地域大本营在广东顺德，辐射全国民用涂料市场，主打建筑涂料、家具漆、仿石漆、艺术漆。

市场派的核心能力是营销和渠道。客户是千家万户，施工者分散，施工环境五花八门，这种非标准化市场决定了其核心竞争力在于品牌响不响、渠道密不密。

顺德“中国涂料之乡”走出了美涂士、巴德士、华润涂料等奠基者。福建莆田的三棵树同样是杰出代表，2025年营收125.27亿元，连续七年蝉联中国最大民族涂料企业，家装墙面漆毛利率高达50.79%。江门嘉宝莉、深圳展辰也属此列。

近年来，市场派在仿石漆和艺术漆领域表现突出。仿石漆凭借逼真的石材效果和较低成本，迅速抢占农村自建房和别墅市场；艺术漆则迎合年轻消费者对个性化墙面装饰的需求。家具漆也在水性化转型中加速升级，环保性能不断提升。

但短板同样明显：产品同质化严重，技术研发能力先天不足。房地产下行压缩建筑涂料空间后，光靠渠道和广告已难以为继。

技术派

产品立身，隐形冠军

以江苏常州为核心，汇聚各地老牌工业涂料国企，主打工业涂料、防腐涂料、汽车涂料、船舶涂料、军工涂料。

技术派的核心能力是技术研发和品质管控。客户是企业，采购决策看产品性能和技术服务，因此重质量、重研发、重工艺，工程师文化浓厚。

这个流派根系很深。一部分脱胎于计划经济时代的国营涂料厂或研究所：湖南湘江涂料、江苏长江涂料、湖北双虎涂料、甘肃西北永新、天津灯塔、北京红狮、重庆三峡——在汽车漆、防腐涂料、船舶涂料等高端领域积淀深厚。

另一部分集中在江苏常州，有中海油常州涂料院、晨光涂料、光辉化工等骨干企业。

湘江涂料以超40亿元销售收入稳居全国前十，是中国第一大汽车涂料本土品牌，业务涵盖18大类。晨光涂料研发出可反复擦写35万次的水性纳米陶瓷涂料，广泛应用于高铁、无人机、航空航天等领域，是“专精特新”的样板。

技术派的短板是市场运作能力弱、品牌知名度不够，“养在深闺人未识”，只能在局部区域和细分市场分一杯羹。

全能派

技术+资本，降维打击

大本营在上海及沿海中心城市，是跨国巨头中国区总部聚集地，全品类覆盖，重点把控高端工业漆、汽车涂料、航空涂料。

立邦、PPG、阿克苏诺贝尔、佐敦、宣伟、巴斯夫、艾仕得、海虹老人......这些跨国巨头技术全面、管理稳健，既有全球化技术储备和资本优势，又通过本土化并购补齐营销渠道短板。

“技术+渠道”两条腿走路，做到了“文武双全”。

立邦以223亿元销售收入连续28年蝉联中国涂料销量冠军，2025年受房地产疲软拖累，营收同比下降13.7%，首次出现负增长，但领先优势依然巨大。

在百强榜中，全能派企业数量不到两成，却贡献了近半数营收。它们主动放弃低端价格战，死守高端工业漆和特种涂料的高利润阵地。

新的变量

三大细分赛道正在重塑版图

尽管市场派面临房地产下行的压力，但其多年积累的渠道优势并未失效，反而在几个新兴的“毛细血管”赛道找到了新的爆发点。

近些年，市场正冒出新的增长点，主要集中在仿石漆、艺术漆、家具漆和工业漆等细分赛道上。而这些赛道，恰恰是市场派渠道能力的最佳试验场。

仿石漆是近十年增长最快的品类。2025年中国仿石涂料市场营收规模约240亿元，同比增长20%，零售板块占140亿元，过去十年年均增长率达14%以上。

三棵树、立邦、统艺、保俪莱、嘉宝莉等品牌形成了清晰梯队，民族品牌占据绝对主导——这背后正是市场派渠道下沉能力的集中释放。

艺术漆是消费升级的风向标。2025年艺术涂料增速保持在10%左右，嘉宝莉、菲玛、三棵树并列第一，立邦、卡百利位列第二。

综合型涂料企业在艺术涂料板块的商业化规模优势愈发突出，马太效应持续加速。

家具漆是寒冬中的结构性机会虽然占主营业务收入不足4%，行业深陷周期性寒冬，但头部企业的虹吸效应正在加速。

展辰在家具涂料整体市占率排名第一，宣伟第二；在UV家具涂料和水性家具涂料等细分领域，湖南恒兴、奇点势能等玩家领跑。

谁率先完成水性化和UV化转型，谁就能在行业寒冬中撕开增长的突破口。

即便在“量减”的大环境下，结构性机会依然存在，而抓住这些机会的，恰恰是三大流派中嗅觉最灵敏、转型最果断的玩家。

格局成因

需求、供给与时代的“三重分裂”

三大流派为何能长期并存？答案藏在三个层面的“分裂”里。

需求端的分裂决定了分工。民用涂料面对C端，决策短、感性多、品牌溢价空间大，适合市场派；工业涂料面对B端，决策长、理性多、技术指标是硬门槛，适合技术派。

供给端的路径依赖加固了格局。市场派出生在珠三角，“敢为天下先”的文化让它们天生会抓机会；技术派从计划经济工业体系走出来，“工程师文化”深入骨髓；全能派带着全球技术和资本优势，通过并购实现本土化。

时代红利催生了各自的土壤。改革开放初期的“短缺经济”催生了市场派，工业化中期的“质量经济”守住了技术派，全球化时代的“资本经济”扩张了全能派。

基因重组

从“各占山头”到“融合共生”

据中国涂料工业协会统计，2025年近4000亿元市场里，行业集中度极低，上万家企业同池竞争。中国涂料产销量连续17年全球第一，但企业平均规模远不及立邦一家。

在航空涂料领域，PPG、阿克苏诺贝尔、宣伟三家外资垄断率高达95.61%。'大而不强'的问题依然突出。

今天的市场要的是全面综合能力，技术、研发、服务、市场营销、资金实力、资本运营，哪块短板都不行。

于是，三大流派开始了一场“基因重组”的竞赛。

市场派在“补技术的课”。北新建材拿下嘉宝莉78.34%股权、控股灯塔涂料后，又于2025年2月完成对大桥油漆51.42%股权的收购并表。央企入局，倒逼市场派必须在工业涂料领域补齐拼图，完成“从营销思维切换到产品思维”的转变。

技术派在“唤醒市场意识”。湘江涂料、晨光涂料等开始尝试品牌化和市场化。在B端市场，“酒香也怕巷子深”，技术领先不等于市场领先，建立现代化营销体系是必须翻过的一道坎。

全能派则在“扎根本土”。立邦首次负增长，民族品牌崛起，消费偏好和政策环境变化，考验着它们的本土化功力。

三股力量都在朝同一个方向挪动：补齐短板，偷学长处。

市场派的“渠道基因”、技术派的“产品基因”、全能派的“体系基因”，在各自土壤里都曾开花结果。但行业进入“量减利增”的新周期，“双碳”倒逼绿色转型，国产替代成为国家战略——单一优势已经不够用了。

未来的赢家，不会是某一派系的继承者，而是能在三大基因之间实现“重组”的创新者：需要市场派的市场嗅觉，技术派的技术定力，全能派的全球眼光和资本运作能力。

中国涂料产业的“三国演义”，正从“各占山头”走向“融合共生”。而这，正是从“涂料大国”迈向“涂料强国”的必经之路。