涂观察丨大幅裁员，断崖下滑，增长放缓，涂企路在何方？

近年来，房地产市场低迷如同一场寒流，席卷了建材市场的每一个角落。

从基础板材到卫浴洁具，从家具定制到建筑涂料，几乎每一个细分领域都在房地产下行的重压下艰难喘息。

多家家居建材龙头企业的2024年半年度财务报告，映照出业绩集体承压的严峻现实。

以“国内涂料一哥”三棵树为例，其报告期内营收虽达57.6亿元，但同比增长仅0.42%。

这一数字背后，是三棵树在经历高速增长后的脚步放缓。

2015年至2023年，三棵树的营收增长率有过66.34%的高光时刻，但也有-0.79%的低谷期。

中国涂料工业协会发布的2023年度“世界涂料企业百强”榜单显示，三棵树位列第13位。

距离前十门槛至少还差一个100亿，在助力中国从涂料大国成为涂料强国的道路上，三棵树作为民族涂料第一品牌，任重而道远。

增长放缓的并非只有三棵树，亚士同样面临着增速放缓的挑战。

2015年-2023年，亚士创能的营收增长率分别是26.11%、20.14%、26.32%、45.89&、44.61%、34.46%、-34.09%、0.09%。

外资巨头的日子也不好过。

立邦虽然在中国市场业绩相对稳健，但随着本土品牌的崛起，其面临的市场竞争愈发激烈，渠道和市场份额均受到了挑战。

2020年至2023年期间，立邦的营收虽持续增长，但增速已明显降下来了，从最初同比增长41.4%降至了去年的7.1%。

阿克苏诺贝尔（AkzoNobel）和PPG也经历了营收的下滑。

受全球经济环境及疫情影响，阿克苏诺贝尔的营收在2020年出现下滑。

2020年至2023年期间，阿克苏诺贝尔（AkzoNobel）的营收情况与同比增长率分别是40.45亿欧元，同比下降13%；95.87亿欧元，同比增长12%；108.46亿欧元，同比增长13%；106.68亿欧元，同比下降2%。

9月24日，阿克苏诺贝尔（AkzoNobel）宣布了降本增效率的下一步措施。这一举措旨在简化运营、加快决策制定，并简化公司的管理结构。

该计划的一个关键要素，是在全球范围内拟裁员约2000人，调整计划于2025年底前完成。

PPG同样在经历了一段时间的下滑后，于2021年开始实现同比增长，尽管增速有所放缓，但仍保持正增长态势。

PPG2020年至2023年期间的营收情况与同比增长率分别是138亿美元，同比下降9%；168.02亿美元，同比上涨21.45%；176.52亿美元，同比增长约5%；182.46亿美元，同比增长约3%。

一石激起千层浪，涂料巨头为何发展遇阻，业绩普遍降速？

中国涂料工业协会最新数据显示，2024年上半年国内涂料总产量达到1755.6万吨，同比增长仅为2%；而主营业务收入总额则为1906.3亿元，同比增长更是微乎其微，仅为0.4%。

实际上，国内涂料产量自2021年出现16%的增长后，便开始一路走低。2022年涂料总产量3488万吨，同比下滑了8.5%。2023年产量虽有增加，但增幅仅为4.5%。

1-9月，中国涂料总产量达到2691.1万吨，同比增长4.7%；主营业务收入为2993亿元，同比下降4.2%；利润总额为176.4亿元，同比增长11.7%。

三棵树、亚士、立邦、阿克苏诺贝、PPG等企业的营收放缓是如今涂料行业“冰火两重天”的缩影。

换而言之，在房地产下行需求转弱下，涂料生意已经越来越难做了。

与此同时，全球大型企业正掀起一场“减员风暴”。

渝三峡、北新建材、飞鹿股份等国内企业纷纷裁员，以应对市场压力。

渝三峡2023年末人数为835人，比2022年减少49人；北新建材2023年末人数为12786人，比2022年减少304人；飞鹿股份2023年末人数为605人，比2022年减少37人。

国际巨头如朗盛、陶氏、科思创、巴斯夫、3M、赢创、科莱恩以及汉高等也相继宣布裁员计划，以期在困境中寻求转机。

那么，涂料行业的破局之道何在？

要破解这一难题，我们首先需要深入了解行业走向及市场需求变化，以便为接下来的工作准备提供有力支持。

就房地产投资来看，今年前8个月，房地产开发投资完成额达到6.93万亿，同比回落0.76万亿，较历年同期最高点回落2.88万亿，且数值上正向2017年的6.95万亿回归。

今年前8个月，商品房销售面积与销售额分别达到6.06亿平方米和5.97万亿元，同比分别减少1.33亿平方米和1.84万亿，较历年同期高点分别回落5.36亿平方米和5.93万亿元。

同时从数值上看，6.06亿平方米和5.97万亿的商品房销售面积和销售额已分别回落至2011年和2015-2016年的水平，前者已经回落至13年前，后者也已回落至8年以前。

今年以来，地产行业调整幅度较大，困境并未有好转，且压力还在增大，意味着地产行业的调整可能是一个中长期过程，市场不应寄希望短期内地产行业很快快修复。同时，需要引起重视的是，地产行业的困境似乎也有向其它行业蔓延的态势。

过去笔者一直认为，未来每年10亿平方米左右的商品房销售面积和10万亿左右的商品房销售额则可能成为新的均衡点，目前看这个数值还是过于乐观，后续每年8亿平方米和8万亿左右的商品房销售面积和销售金额可能已经算是很不错的位置。

老旧小区改造方面，相关部门还在加大力度。

2024年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.4万个。

根据各地统计上报数据，1-8月，全国新开工改造城镇老旧小区4.2万个。分地区看，江苏、吉林、青海、上海、重庆、江西6个地区开工率超过90%。

与此同时，城市更新的步伐提速，大概在6月前后，中央财政定额补助部分城市开展城市更新行动，首批15个城市入围。除城中村改造、老旧片区改造外，城市地下管网、污水管网更新等成重点。

来自新华网的报道显示，2024年以来，城中村改造专项借款项目密集落地，截至5月27日，国家开发银行发放城中村改造专项借款1002.47亿元，涉及北京、上海、广州、武汉等34个城市的376个项目。截至5月20日，农发行累计投放城中村改造专项借款780.53亿元。

这些政策与支持措施落地，将对家居建材的大宗业务产生积极影响，当然，受益的主要是部分品类，例如管道、涂料、瓷砖等。

从整体局势来看，情况显得有些复杂多变，既有增长也有减少，差异颇为显著。

无论时间如何变迁，无论宏观经济数据如何波动，对于个体而言，生意的好坏总是存在着差异。

通过深入对比数据，我们不难发现，市场竞争异常激烈，家居建材行业的生意尤为艰难。

然而，希望并未完全破灭。毕竟，仍有一些品类和企业能够稳住业绩，这表明消费市场仍蕴藏着巨大的潜力等待挖掘。

但要在当前高度竞争的形势下争夺订单、占据优势，对企业和经营者来说，无疑是一次严峻的考验，挑战只增不减。

我们可以保持信心的是，只要市场容量仍维持在一定水平，只要部分领域还能保持增长势头，那么大家仍有努力的空间和机会。